深V反转，巨头集体喊话 - 爱体育

10月23日，A股创业板指数上演了剧烈的日内反转行情。

早盘阶段，创业板指一度下挫接近3%，然而午后伴随资金大量涌入，指数迅速拉升并转为上涨，目前涨幅接近2%，日内振幅约达5个百分点。

午间时段，中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、源杰科技这五家光通信产业链企业密集发布了与生产经营相关的公告，从在手订单、股份回购、业绩预期、产能建设等多个角度，对市场关注的问题进行了直接回应。

午后开盘后，这几家公司的股价从跌幅超过7%的低位快速反弹，部分甚至翻红。中际旭创目前涨幅为2.5%，成交额约230亿元。

资金在午后开盘后大幅涌入，中际旭创、新易盛、天孚通信迅速拉升并翻红，带动光模块—CPO—算力硬件链条的情绪逆转，成为推动此次创业板深V反转的主要动力。

中际旭创明确表示，生产经营一切正常，供应链保持稳定，产能利用率充足，客户订单需求强劲，在手订单饱满，产品价格体系健康；海外主要客户的订单已排期至2027年，部分重点客户已给出2028年的明确需求指引，1.6T、800G等高端光模块需求预计将保持快速增长。

新易盛除了指出在手订单充足、800G和1.6T是今年交付主力外，还披露董事会已通过回购议案，计划回购总额不低于8亿元、不超过10亿元，回购价格上限为500元/股，回购股份拟用于股权激励或员工持股计划。

天孚通信表示，生产经营秩序正常，主营业务开展正常，在手订单充足，内外部经营环境未发生重大异常变化。

光迅科技称，行业整体发展趋势与前期定期报告披露的判断一致，不存在重大不利变化，生产交付秩序正常，高速光互联及光传输等主要产品市场需求旺盛，在手订单储备充足。

源杰科技则披露，生产经营、订单交付及产能扩建均正常开展，并发布了第三季度业绩预告：预计营业收入6.5亿元至7亿元，同比增长264.56%至292.60%；预计归母净利润4.03亿元至4.53亿元，同比增长578.85%至659.70%；面向CPO/NPO等新型封装技术的多款产品正结合客户需求稳步推进，二期项目首批生产设备预计近期进厂，2026年底至2027年初开始形成产能。

这五份公告同时发布，从订单能见度、价格体系、回购托底、业绩高增、产能扩张五个层面，对早盘最核心的悲观叙事进行了直接回应。

实际上，早盘时段已有一些利好发布。商务部等9部门发布了《关于加快推进科技兴商的意见》，明确提及提升具身智能、机器人、脑机接口等前沿技术的应用水平；前三季度重点平台具身智能机器人销售额同比增长22.6%的数据也在盘中发酵。

机器人板块三季报业绩压力相对较小，又契合政策主线，存量资金借消息发动情绪修复，宇树科技一度大涨超过19%，人形机器人板块涨停个股达到12家。

但需要注意的是，推动午后拉升的资金主要来自场内存量筹码的回补与空头平仓，而非增量资金的大规模入场。

此次CPO龙头集中发布公告，属于上市公司针对二级市场波动的集中风险澄清，核心作用在于修复情绪，并非突发新增大额订单公告。公告明确了行业景气延续、订单能见度拉长的事实，但NPO、XPO、CPO等下一代技术尚处于客户验证阶段，大规模放量仍存在节奏不确定性。

更重要的是，目前国内的AI叙事仍面临海外客户资本开支节奏、产品价格波动、国内算力招标进度等多重变量，同时也需要观察美股科技板块能否企稳，以及美方针对我国的行业政策态度是否有变化。

但可以确定的是，AI硬件板块已经逐渐跌出了不错的性价比，开始出现超卖。接下来的行情，尚未完全能确定是否形成深V形态，投资者需要耐心等待更多确认信号，审慎把握市场波动风险。